日前，海關(guān)總署披露，今年前5個月，我國總計進口鐵礦石規(guī)模突破4億噸至4.72億噸，同比增加6%。值得一提的是，由于全球大宗商品價格不斷飆升，今年前5個月，我國鐵礦石進口價格達到1032.8元/噸，價格較去年同期上漲62.7%。
其實，鐵礦石現(xiàn)貨市場價上漲情況已在期貨市場上有所反映。從年初至5月31日，鐵礦石期貨主力合約2109已累計上漲19.76%。對這一情況，銀河期貨首席策略分析師沈恩賢對《證券日報》記者分析稱：“主要有以下五方面原因：一、全球經(jīng)濟復(fù)蘇，對鋼鐵需求明顯增加，帶動鐵礦石的需求和價格；二、中國港口庫存中高品位鐵礦石結(jié)構(gòu)性短缺，鋼廠在高利潤驅(qū)使下為迅速增加產(chǎn)量更樂于采購高品位鐵礦石，進一步加劇了這一矛盾；三、全球鐵礦石的供應(yīng)集中于澳大利亞和巴西兩國的四大供應(yīng)商，在定價上易形成默契；四、受疫情影響，非主流礦山增長緩慢；五、前幾年鐵礦石價格大幅下跌抑制了對新增鐵礦石資源的投資，這放大了價格漲幅。”
對此，私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥表示：“我國鋼鐵工業(yè)對鐵礦石的需求巨大，一旦鐵礦石價格上漲，會帶動鋼鐵生產(chǎn)成本上升，鋼價也會因此上漲，因此對我國的基建、高端裝備制造、汽車等對鋼鐵依賴較強的行業(yè)會產(chǎn)生較大影響，鐵礦石價格上漲的成本會轉(zhuǎn)嫁到這些行業(yè)身上。”
基于對鋼鐵需求增長的預(yù)期，鋼鐵板塊呈現(xiàn)快速上漲。觀察近期鋼鐵板塊的市場表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，今年前5個月，鋼鐵板塊指數(shù)已累計上漲23.71%，大幅跑贏上證指數(shù)（上漲4.10%）。
值得一提的是，在經(jīng)歷了5月中旬以來的回調(diào)整理后，鋼鐵板塊6月9日再次強勁反彈，截至15：00收盤，鋼鐵板塊上漲1.94%，報收于1478.99點。個股方面，板塊內(nèi)共有31只個股實現(xiàn)上漲，占比達86.11%，其中首鋼股份漲停。
對于鋼鐵板塊今年以來的上漲，金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對《證券日報》記者說：“對于部分擁有較多鐵礦石庫存，甚至擁有鐵礦石資源的鋼鐵企業(yè)，生產(chǎn)成本較低的大型鋼鐵企業(yè)，股價必然會受益。而在A股市場上，這樣的企業(yè)并不在少數(shù)。”
他進一步解釋稱，“首先，從技術(shù)面來看，5月份以來，鋼鐵板塊個股股價出現(xiàn)了回落，經(jīng)過充分的震蕩后，近期有站穩(wěn)反彈的跡象。同時結(jié)合鐵礦石主力合約在2021年連續(xù)上漲的走勢來看，同樣是在5月11日見頂達到1358元/噸，創(chuàng)下歷史新高之后，回落到了1000元/噸震蕩整理，而進入6月份以來才逐步企穩(wěn)，多邏輯上來看股價站穩(wěn)出現(xiàn)反彈也是正常的；其次，鐵礦石、焦煤原料價格上漲也支撐著鋼材價格呈現(xiàn)水漲船高的態(tài)勢，有利于鋼鐵板塊企業(yè)取得較好的業(yè)績，這對股價具有支撐作用。”
根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年一季度鋼鐵板塊36家上市公司業(yè)績表現(xiàn)改善明顯，除2家企業(yè)一季度凈利潤同比出現(xiàn)下降外，其余34家企業(yè)凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比高達94.44%。具體而言，截至2021年3月31日，重慶鋼鐵一季度凈利潤同比大增26078.10%，此外，凌鋼股份（5242.00%）、太鋼不銹（1293.31%）、山東鋼鐵（518.55%）、柳鋼股份（427.56%）、包鋼股份（426.67%）等22只個股一季度凈利潤也實現(xiàn)了同比翻番。
但對于缺少鐵礦石資源、生產(chǎn)成本較高的鋼鐵企業(yè)而言則是另一番光景。有業(yè)內(nèi)人士分析，“對整個鋼鐵行業(yè)而言，價格上漲短期是利空，長期則可能有利于進一步加大大型鋼鐵企業(yè)與小企業(yè)的利潤水平差距，促進行業(yè)洗牌。由于目前小型鋼鐵企業(yè)達到了盈虧平衡點，而大型鋼鐵的利潤水平依然很高，此次鐵礦石價格的大幅上漲有利于加快淘汰鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能，也有利于加速行業(yè)的兼并重組，從而控制國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能的無序上升。”
龍灝也表達了類似觀點，他說：“我國在基建與工業(yè)生產(chǎn)中對鋼鐵需求量很大，特別是對特殊鋼材與專業(yè)鋼材的需求量與日俱增，這也對高品質(zhì)的鐵礦石提出了更多的需求。未來，我國鋼鐵行業(yè)的整合將會在碳中和政策下加速，淘汰落后產(chǎn)能將成為必然，鐵礦石價格的上漲就成了一把‘雙刃劍’。
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