由于歐佩克與伙伴國決定繼續(xù)執(zhí)行此前制定的縮小減產(chǎn)規(guī)模計劃、美國上周商業(yè)原油庫存下降和颶風(fēng)“艾達(dá)”對美國油氣行業(yè)影響持續(xù)，國際原油期貨價格在隔夜市場上漲，1日早盤快速下跌，隨后震蕩回升，午后窄幅盤整，收盤時國際油價漲跌不一。
截至當(dāng)天收盤時，紐約商品交易所2021年10月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲0.09美元，收于每桶68.59美元，漲幅為0.13%。2021年11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格則下跌0.04美元，收于每桶71.59美元，跌幅為0.06%。
鑒于美國要求增產(chǎn)的壓力和德爾塔變種病毒對石油需求的影響有限，歐佩克與其他減產(chǎn)伙伴國決定繼續(xù)逐月提高日均原油產(chǎn)量，與季節(jié)性因素疊加，國際原油價格預(yù)計在未來幾個月的上漲動能有限，暫時難以回到7月初高點水平，區(qū)間波動的特征或更為明顯。
歐佩克維持原計劃不變
盡管此前市場有預(yù)期歐佩克與伙伴國可能因近期德爾塔變種病毒的影響而暫停逐月把日均原油供應(yīng)量提高40萬桶的計劃，但與會前市場的信號一致，歐佩克與伙伴國決定按原計劃實施每月縮小減產(chǎn)規(guī)模的計劃。
歐佩克在1日發(fā)布的公告說，第20次歐佩克與非歐佩克產(chǎn)油國部長級會議在1日以在線形式召開，會議再次確認(rèn)了前一次會議制定了產(chǎn)量調(diào)整計劃和月度產(chǎn)量調(diào)整機(jī)制，決定把10月份的日均原油產(chǎn)量提高40萬桶/日。
公告說，雖然新冠疫情的影響繼續(xù)帶來一些不確定性，但市場基本面已經(jīng)增強(qiáng)，經(jīng)合組織國家石油庫存繼續(xù)因復(fù)蘇加速而下降。7月份減產(chǎn)協(xié)議的執(zhí)行率為110%，略低于6月份的113%，減產(chǎn)執(zhí)行不力的產(chǎn)油國補(bǔ)償減產(chǎn)期限進(jìn)一步延長至今年12月底。
據(jù)路透社1日的報道，歐佩克專家預(yù)計2022年全球石油需求將增長420萬桶/日，顯著高于此前預(yù)期的328萬桶/日漲幅。2022年全球石油供過于求的規(guī)模從此前預(yù)計的250萬桶降至160萬桶。
美國市場信息服務(wù)商Alerian研究總監(jiān)斯黛西·莫里斯(Stacey Morris )說，石油需求形勢值得關(guān)注，但當(dāng)前油價水平和庫存情況并不支持歐佩克與伙伴國改變幾周前宣布的產(chǎn)量調(diào)整計劃。
莫里斯說，在產(chǎn)量調(diào)整計劃剛剛出臺不久就進(jìn)行調(diào)整可能會讓市場更為不安，而且也確實沒有足夠多的理由支持現(xiàn)在調(diào)整產(chǎn)量政策。油價與7月份高點相比并沒有下降多少。對于歐佩克與伙伴國而言，堅持既定的生產(chǎn)計劃是現(xiàn)階段最好的選擇。
在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動石油需求和油價持續(xù)上漲的情況下，歐佩克與合作伙伴國在7月18日達(dá)成協(xié)議，決定從8月份開始每月把日均原油產(chǎn)量提高40萬桶，直到2022年9月結(jié)束從2020年5月開始實施的970萬桶/日創(chuàng)紀(jì)錄減產(chǎn)協(xié)議。
美國價格期貨集團(tuán)高級市場分析師菲爾·弗林在1日表示，由于報道說俄羅斯副總理諾瓦克預(yù)計今年全球日均石油需求將增長580萬至600萬桶，并表示俄羅斯有能力把原油產(chǎn)量提高到生產(chǎn)限額以上，油價在當(dāng)日早些時候出現(xiàn)快速和大幅下降。
弗林說，市場認(rèn)為這可能是俄羅斯不會再受減產(chǎn)協(xié)議約束的一個跡象。盡管如此，歐佩克與伙伴國預(yù)先解決了分歧，并建議保持現(xiàn)有生產(chǎn)政策不變。
諾瓦克還表示，歐佩克與伙伴國已經(jīng)完成了消除全球市場過多石油的目標(biāo)，重要的是要保持市場供需均衡。
能源信息服務(wù)機(jī)構(gòu)Energy Aspects聯(lián)合創(chuàng)始人阿姆里塔·森(Amrita Sen)表示，與人們的高預(yù)期相比，石油需求復(fù)蘇令人失望，并且仍然存在利空，尤其在亞洲是這樣。預(yù)計全球石油需求到2022年下半年才會回升至2019年的水平。
上周美國商業(yè)庫存下降
由于颶風(fēng)“艾達(dá)”的影響尚未在庫存數(shù)據(jù)中得到體現(xiàn)，上周美國商業(yè)原油庫存降幅大于市場預(yù)期，但汽油庫存環(huán)比上漲，顯示市場需求較弱，降低了當(dāng)日庫存數(shù)據(jù)的利好程度。
美國能源信息局在1日公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國商業(yè)原油庫存量為4.254億桶，環(huán)比下降了720萬桶，車用汽油庫存環(huán)比增加了130萬桶，蒸餾油庫存則環(huán)比下降了170萬桶，丙烷和丙烯庫存環(huán)比增幅為50萬桶。包括商業(yè)原油、成品油、丙烷和丙烯等在內(nèi)，上周美國商業(yè)石油庫存環(huán)比降幅為1360萬桶。
數(shù)據(jù)還顯示，上周美國煉廠日均原油加工量為1590萬桶，環(huán)比下降了13.3萬桶；煉廠平均開工率為91.3%，低于前一周的92.4%；上周美國日均原油凈進(jìn)口量為330萬桶，環(huán)比下降了4.5萬桶。
此外，上周庫欣地區(qū)商業(yè)原油庫存量為3450萬桶，環(huán)比增加了80萬桶；上周美國戰(zhàn)略原油儲備規(guī)模維持在6.213億桶不變；上周美國日均原油產(chǎn)量為1150萬桶，環(huán)比增加10萬桶，為2020年5月中旬以來的最高水平。
美國石油學(xué)會在8月31日晚些時候公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國商業(yè)原油庫存環(huán)比降幅為404.5萬桶，汽油庫存環(huán)比則增加了271.1萬桶，蒸餾油庫存則環(huán)比下降了196.1萬桶，庫欣地區(qū)商業(yè)原油庫欣環(huán)比增加了212.8萬桶。
瑞穗證券美國公司能源期貨業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人鮑勃·約格爾(Bob Yawger)表示，上周美國汽油庫存增加是由于熱帶風(fēng)暴“亨利”令東海岸交通陷入停頓進(jìn)而對夏季駕車季的用油需要帶來大的沖擊。
石油庫存數(shù)據(jù)提供商ClipperData大宗商品研究主管馬特·史密斯(Matt Smith)說，盡管(汽油)生產(chǎn)增加，上周美國商業(yè)原油庫存出現(xiàn)堅實下降。這些數(shù)據(jù)尚未反映出颶風(fēng)“艾達(dá)”對墨西哥灣油氣生產(chǎn)的影響。原油出口增長推動上周商業(yè)原油庫存下降，煉廠加工量也足夠強(qiáng)從而可以壓倒原油進(jìn)口增加和成品油供應(yīng)增長的影響。
颶風(fēng)“艾達(dá)”影響持續(xù)
由于颶風(fēng)“艾達(dá)”對美國油氣行業(yè)的上中下游均帶來沖擊，而海上油氣生產(chǎn)的恢復(fù)預(yù)計較快，煉油產(chǎn)能的恢復(fù)則較慢，美國近期可能面臨成品油供應(yīng)緊張并需要增加進(jìn)口的局面，而墨西哥灣地區(qū)所生產(chǎn)的原油則需要更多尋找出口機(jī)會或存放于存儲設(shè)施之中，原油價格可能面臨一定利空。
標(biāo)普全球普氏分析師認(rèn)為，鑒于海上油氣生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)開始評估颶風(fēng)“艾達(dá)”造成的損失，美國墨西哥灣海上油氣生產(chǎn)可能會在幾日內(nèi)開始恢復(fù)，并在本周末或下周回到更為常態(tài)的水平。不過，由于路易斯安那州弗爾雄港(Port Fourchon)受到“艾達(dá)”近乎直接的沖擊，而這一港口是物資供應(yīng)和設(shè)備運輸樞紐以及進(jìn)出墨西哥灣的中轉(zhuǎn)點，海上油氣生產(chǎn)可能面臨延遲。
美國安全與環(huán)境執(zhí)法局(BSEE)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至1日午間，美國有79.96%的墨西哥灣海上原油產(chǎn)能因颶風(fēng)“艾達(dá)”影響而處于關(guān)停之中，低于一天前的93.69%，該地區(qū)天然氣產(chǎn)能關(guān)閉的比例為83.21%，低于一天前的94.47%。
挪威油氣信息服務(wù)機(jī)構(gòu)雷斯塔能源公司(Rystad)在31日表示，颶風(fēng)“艾達(dá)”預(yù)計將令美國8月和9月日均原油產(chǎn)量下降22.6萬桶和14.5萬桶。不過，由于墨西哥灣仍處于颶風(fēng)季，“艾達(dá)”過后一些生產(chǎn)設(shè)施的重啟可能被推遲，9月份美國日均原油產(chǎn)量有可能再減少10萬至12萬桶。
雷斯塔能源同時預(yù)計，颶風(fēng)“艾達(dá)”預(yù)計將令美國8月和9月煉油能力分別減少16萬桶和64萬桶。如果煉油設(shè)備維修時間持續(xù)兩周，9月份美國煉油能力降幅可能再增加30萬桶。而由于斷電和洪水影響，美國8月和9月日均油品需求預(yù)計將僅分別下降2萬桶和3.3萬桶，9月份油品需求降幅可能再擴(kuò)大1.5萬桶。
雷斯塔能源公司高級副總裁兼石油市場負(fù)責(zé)人比約納爾·通海于根(Bjornar Tonhaugen)說，基于煉廠關(guān)停和斷電情況，美國煉廠對原油的需求可能會有更大的降幅并且比原油供應(yīng)受到的沖擊持續(xù)更長時間，這可能令油價進(jìn)一步走弱。
同時，鑒于受到颶風(fēng)影響的墨西哥灣海上原油產(chǎn)能主要涉及中度含硫原油，美國類似的Mars和Latam品種原油的價格預(yù)計將受到支撐。
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