虧損面擴大，廣東省電弧爐企業(yè)陸續(xù)減產(chǎn)。截至4月17日，所調(diào)研的廣東省內(nèi)18家電弧爐企業(yè)中，全部處于虧損狀態(tài)，虧損比例達100%。從生產(chǎn)整體來看，所調(diào)研的17家鋼企處于不飽和生產(chǎn)狀態(tài)，占比94.4%;1家企業(yè)因虧損全面停產(chǎn)，占比5.6%。從減產(chǎn)情況來看，所調(diào)研的18家樣本鋼廠中，有14家企業(yè)對比3月份有減產(chǎn)，占比77.78%;4家企業(yè)暫未減產(chǎn)，占比22.22%。從影響產(chǎn)量情況來看，所調(diào)研的18家樣本鋼廠日均總產(chǎn)量約為3.92萬噸，對比3月份日均減少約為1.33萬噸，約占所調(diào)研鋼廠日均產(chǎn)量的25.33%左右。
中國國家統(tǒng)計局15日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年3月份，中國70個大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有64個和57個，比上月分別增加9個和17個。創(chuàng)下自2019年6月以來的45個月新高。
總體來看，目前房地產(chǎn)市場與鋼材市場形成了鮮明對比，冰火兩重天局面，一面是如火如荼，一面是冷若冰霜。鋼廠的虧損面在逐漸加大，開始陸續(xù)減產(chǎn)。房地產(chǎn)市場的火熱局面，一定會傳遞到鋼材需求端，只是需要一個過程，在目前供強需弱的局面下，隨著鋼廠陸續(xù)減產(chǎn)，會對鋼廠有一個底部支撐，抄底雖然不合時宜，但過度看空，盲目悲觀也不必要。
一、行情要聞及分析
1、美財長：銀行業(yè)或收緊貸款，來代替加息
為遏制上個月硅谷銀行和Signature銀行倒閉造成的系統(tǒng)性威脅，美國政府采取了一系列政策行動，已使美國銀行業(yè)的存款外流情況趨于穩(wěn)定，美國財政部長耶倫表示，在近期美國銀行業(yè)經(jīng)歷動蕩和危機后，美國銀行業(yè)可能會變得更加謹慎，并可能進一步收緊貸款。在這一前景下，美聯(lián)儲進一步升息的必要性可能已經(jīng)消失。
分析師觀點：5月份美聯(lián)儲加息的概率依然偏大，美財政的講話，為停止加息進行了鋪墊。我們預判如果5月份依然加息25個基點，6月份有肯能降息。美國軟著陸的概率比較大，美元指數(shù)還有一定下跌空間。
2、中國“一季度”將公布，多項先行指標超預期
一季度中國經(jīng)濟成績單即將公布。近期出爐的部分先行指標顯示，今年前2個月中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升的態(tài)勢已延續(xù)至3月份，部分領域表現(xiàn)更超出預期。在全球經(jīng)濟增長前景不被看好的情況下，多方預計今年中國外需將承壓，但一季度外貿(mào)數(shù)據(jù)卻顯現(xiàn)出十足韌性。
分析師觀點：在一系列先行指標釋出暖意的情況下，一季度，隨著疫情影響明顯消退，穩(wěn)經(jīng)濟政策靠前部署，中國經(jīng)濟持續(xù)恢復，生產(chǎn)和需求端雙雙改善，就業(yè)和物價總體穩(wěn)定，市場信心和預期顯著好轉(zhuǎn)。預計在二季度，中國經(jīng)濟將全面進入疫后修復期。
3、乘聯(lián)會放話：4月車市驚人高增長
乘聯(lián)會秘書長崔東樹4月14日發(fā)文稱，2023年中國汽車市場面臨逐步向好的走勢，1-2月的汽車市場受到春節(jié)因素和補貼退出等影響較大。受到去年低基數(shù)的推動，3月中國汽車市場的商用車恢復較強，乘用車市場受到促銷戰(zhàn)的影響而恢復較慢。4月的車市增長將是驚人的高增長。
分析師觀點：目前汽車市場雖然比較內(nèi)卷，各個廠家大幅降價，競爭市場份額，4月車市有望驚人高增長，將會一定程度上拉動鋼材需求，在一定程度上緩解目前的供強需弱的格局。
二、鋼價預測
從國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)來看，房地產(chǎn)銷售、資金、新開工、竣工均出現(xiàn)了一定的好轉(zhuǎn)，但整體數(shù)值依然處于較低的水平，對于鋼材的需求依然偏低。并且由于房地產(chǎn)竣工的增加，導致庫存消化，隨著鋼廠公布減產(chǎn)消息，后期供應端有望進一步減量，但是礙于存在較多不確定性，后期需關注鋼廠是否如期減產(chǎn)。若減產(chǎn)落地，則可以應對需求減量所帶來的沖擊;若鋼廠減產(chǎn)存在較多水分，則需求減量對價格的沖擊將比較大。總體來說，目前依然是供強需弱格局，但鋼價從3月中旬到現(xiàn)在已經(jīng)跌去10%左右，再度深跌空間不大，且部分鋼廠減產(chǎn)，緩解供應壓力，成本端有估值修復需求。預計今日鋼材價格持穩(wěn)個漲。
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