首鋼股份11月19日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年11月17日接受13家機構(gòu)調(diào)研，機構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司。投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：
問：電工鋼方面高牌號產(chǎn)品的技術(shù)壁壘有哪些？公司電工鋼產(chǎn)品總量及結(jié)構(gòu)后續(xù)有什么變化？
答：電工鋼產(chǎn)品技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在生產(chǎn)工藝流程長、關(guān)鍵工藝控制點多，工藝控制精度高，產(chǎn)品認(rèn)證周期長三個方面。生產(chǎn)工藝流程長、關(guān)鍵工藝控制點多：以取向電工鋼為例，從高爐煉鐵開始，經(jīng)過冶煉、軋制及多道深加工流程最終制成成品，較普通冷軋產(chǎn)品，增加脫碳退火、高溫退火、熱拉伸平整、激光刻痕等后續(xù)深加工工序。總計有多達600多項工藝關(guān)鍵控制點，所有控制點必須全部達標(biāo)，才能生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。工藝控制精度高：以鋼水成分控制精度為例，某種主要成分含量需控制在±7ppm（百萬分之七）范圍內(nèi)，檢測精度、檢測時間、工藝控制、原料質(zhì)量控制需較長時間的磨合與優(yōu)化。再如，電機制造需要將約500片電工鋼進行疊片，并高速旋轉(zhuǎn)（15000-20000轉(zhuǎn)/分鐘），如果尺寸精度控制達不到要求，電機性能和安全將受到影響。尺寸精度是首鋼電工鋼的名片，其橫向厚差可控制在5微米以內(nèi)，約為A4紙厚度的二十分之一。產(chǎn)品認(rèn)證周期長：以新能源汽車行業(yè)為例，要滿足頭部企業(yè)對高牌號無取向產(chǎn)品的要求，從新建產(chǎn)線到產(chǎn)品通過認(rèn)證至少需要6-10年時間。公司新能源汽車用電工鋼專線項目自2022年投產(chǎn)以來生產(chǎn)順穩(wěn)，產(chǎn)量穩(wěn)步攀升，新能源汽車用無取向高牌號電工鋼產(chǎn)能達到55萬噸；公司高性能取向硅鋼項目于今年順利投產(chǎn)，增加薄規(guī)格取向電工鋼產(chǎn)能9萬噸；高端硅鋼熱處理項目新建一條常化酸洗線和兩條連退線，將于2024年陸續(xù)投產(chǎn)，進一步提升公司高牌號電工鋼產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。2023年前三季度，公司電工鋼高端產(chǎn)品占比64%，預(yù)計到2025年，公司電工鋼總產(chǎn)量將達到220-230萬噸，高端產(chǎn)品產(chǎn)量占比將達到70%以上。
問：國內(nèi)多家鋼廠也在擴大電工鋼產(chǎn)能，未來幾年供需格局有什么變化？公司做了哪些準(zhǔn)備？
答：近年來，為落實“雙碳”戰(zhàn)略，在家電、電機、新能源汽車和變壓器等領(lǐng)域，國家各部委先后下發(fā)了能效等級提升標(biāo)準(zhǔn)，能效升級的大趨勢會在十四五期間及未來主導(dǎo)電工鋼向著高牌號、高硅、薄規(guī)格和高磁感的方向持續(xù)增量，將進一步促進高端電工鋼需求快速增長。對未來需求強勁增長的預(yù)期帶動了產(chǎn)業(yè)鏈投資熱情，近年來國內(nèi)部分鋼鐵企業(yè)也在逐步擴張電工鋼產(chǎn)能。十四五期間，預(yù)計總體產(chǎn)能將大于需求，但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度看，高端產(chǎn)品供需將處于緊平衡狀態(tài)，普通產(chǎn)品過剩明顯。公司堅持“高端高效，綠色環(huán)保”產(chǎn)品定位，已實現(xiàn)新能源產(chǎn)品專線、高性能取向硅鋼專線全面投產(chǎn)，后續(xù)將進一步提升高端產(chǎn)品產(chǎn)能。結(jié)合新建產(chǎn)線，公司將持續(xù)開發(fā)出更多能夠滿足客戶個性化需求的高端產(chǎn)品，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。另外，公司將積極拓展海外市場，不斷提升出口比例，減少國內(nèi)同質(zhì)化競爭。
問：新能源車快速發(fā)展對汽車板的需求有什么影響？公司汽車板產(chǎn)品的定位及后續(xù)發(fā)展規(guī)劃是什么？
答：預(yù)計汽車行業(yè)2023年總體產(chǎn)量同比增長，2024年仍將保持高位，新能源汽車保持較高增速。汽車板產(chǎn)品需求將向整車制造輕量化和高耐蝕性方向發(fā)展。公司汽車板產(chǎn)品堅持做精做強的發(fā)展戰(zhàn)略，經(jīng)過十余年深耕，已與國內(nèi)外知名汽車制造主機和配套廠建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。近年來公司汽車板新鋼種的研發(fā)始終保持在國內(nèi)和國際第一梯隊。先后開發(fā)了DH鋼、UF鋼、免中涂外板、超高強度鋼板、高耐蝕性鍍層鋼板等多個國內(nèi)首發(fā)產(chǎn)品或優(yōu)勢產(chǎn)品，為汽車廠提供業(yè)內(nèi)領(lǐng)先和獨有的高技術(shù)材料，推動整車制造朝著輕量化和高耐蝕性方向發(fā)展。2019年至2022年汽車板產(chǎn)量復(fù)合增長率4.3%，2023年前三季度汽車板產(chǎn)量同比增長9.3%。公司2023年新車型發(fā)包份額延續(xù)2022年的增長勢頭，前三季度重點主機廠份額持續(xù)提升，通過抓住新能源和中國品牌車企快速增長的機遇，同時提升傳統(tǒng)車企的中高端車型的供貨份額，特別是三季度以來汽車行業(yè)迎來難得的快速增長期，新能源車身用鋼供貨量同比增長59%，持續(xù)跑贏新能源汽車行業(yè)增速。公司擁有10條汽車板產(chǎn)線，設(shè)計產(chǎn)能600萬噸/年，具有全產(chǎn)品線供應(yīng)能力，汽車板產(chǎn)量后續(xù)仍有穩(wěn)定的上升空間。
問：未來的研發(fā)投入及重點方向？
答：近年來公司研發(fā)投入保持較高占比，2022年研發(fā)投入53.86億元，占比4.56%，排名行業(yè)前列。未來公司研發(fā)投入重點方向為高端產(chǎn)品開發(fā)與低碳產(chǎn)品生產(chǎn)，持續(xù)推進以電工鋼、汽車板、鍍錫板為重點的高端產(chǎn)品研發(fā)，打造中厚板產(chǎn)品（包含管線鋼、橋梁鋼、能源用鋼、船板海工鋼）成為第四利潤增長極。
問：公司資本開支計劃以及我們?nèi)绾握雇旨t？
答：2024年至2025年公司資本開支主要圍繞低碳制造、工藝質(zhì)量提升、智能制造等項目，投資規(guī)模預(yù)計與目前水平相當(dāng)。公司為搬遷鋼廠，前期財務(wù)負(fù)擔(dān)較重，隨著公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步向好，從2020年開始，公司具備了分紅條件，并連續(xù)兩年進行了現(xiàn)金分紅，分紅比例均超過母公司當(dāng)年實現(xiàn)的可供投資者分配利潤的70%。公司未來將持續(xù)對標(biāo)優(yōu)秀鋼鐵企業(yè)，不斷強化產(chǎn)品、質(zhì)量、成本、服務(wù)、技術(shù)優(yōu)勢，提升自身生產(chǎn)效率，力爭實現(xiàn)更好的盈利，為股東創(chuàng)造更多價值，與股東分享公司經(jīng)營業(yè)績增長的成果，提高股東投資回報率。
問：原料鐵礦石和焦煤的庫存情況、長協(xié)比例以及定價周期，未來在產(chǎn)業(yè)鏈上布局規(guī)劃？
答：面對當(dāng)前原燃料市場價格波動，生產(chǎn)基地大宗原燃料采取極低庫存運行策略。鐵礦石主要以長協(xié)方式采購，以鐵礦石指數(shù)進行定價，貿(mào)易礦比例較低。煉焦煤、噴吹煤等煤炭資源有穩(wěn)固的長協(xié)采購渠道，長協(xié)比例約50%，采取年度定量定期調(diào)價的方式。公司聚焦主業(yè)主責(zé)，持續(xù)推進以電工鋼、汽車板、鍍錫(鉻)板、中厚板為重點的高端產(chǎn)品開發(fā)，不斷提升高技術(shù)含量、高附加值、綠色低碳的鋼鐵材料制造服務(wù)水平和運行效益。2014年公司進行重大資產(chǎn)重組時首鋼集團承諾以公司為平臺整合其境內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)及上游鐵礦資源。2022年收購上游礦產(chǎn)企業(yè)首鋼礦業(yè)的球團燒結(jié)資產(chǎn)，也為公司后續(xù)整合上游鐵礦資源奠定了基礎(chǔ)。
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