一、中國——第一煤炭大國

中國是煤炭大國，2019年中國煤炭儲量占全球比重達13.2%。同時，中國是世界第一大煤炭生產國，年產量世界第一，整體維持在30億—40億噸。

“富煤，貧油，少氣”，是我國能源資源的鮮明特點。我國煤炭資源總量占一次能源資源總量的94%，而石油、天然氣資源僅占6%，且其增產難度大，對外依存度高。從能源消費結構角度分析，全球能源消費以石油天然氣為主。2020年，全球石油能源消費占比約為33%、煤炭占比24%、天然氣占比約為30%。而在我國一次能源消費結構中，煤炭的占比為60%-70%，決定了煤炭作為中國基礎能源的戰略地位，在未來的很長一段時間內仍是我國最重要的能源礦產。

二、我國煤炭生產格局

近十年來，原煤產量整體維持在30-40億噸，但在2014年隨著去產能的落實，煤炭產量開始出現下降，2016年達到十年內最低值34.11億噸，2017年開始原煤產量恢復增長，2019年產量恢復到2014年相當水平。2020年，中國原煤產量39.0億噸，比上年增長1.4%。

如圖4所示，2020年，我國煤炭供應保障能力穩步提高，煤炭優質產能持續釋放，產業向資源富集地區進一步集中。2020年度中國原煤主要集中在華北、西北、華東地區生產。華北地區產量最高，占全國原煤產量的55%。從各省供給來看，山西省貢獻了最多產量，其次為內蒙古、陜西，產煤三大省的原煤產量占全國的70.33%。

三西地區（山西、陜西、內蒙古西部）是我國主要的煤炭生產地區及供應區，其生產的煤炭不僅為東部沿海地區工業發展提供充足的煤炭供應，陜西等地煤炭也向西南地區流入，補充當地煤炭需求缺口。

山西作為我國煤炭開采大省，時隔四年，產量再度超過內蒙古，成為中國產煤第一大省。在2016年之前，山西省曾連續多年成為我國的第一大煤炭開采省份。但在2016年，內蒙古的煤炭產量提升至8.38億噸，超過了山西省（約8.16億噸），成為中國煤炭產量“新的冠軍”。之后在2017年、2018年、2019年，即內蒙古連續四年超過山西省，穩居全國煤炭產量第一名。但受“倒查20年”政策的擾動，到了2020年內蒙古煤炭的產量出現了7.8%的縮減——由2019年的10.35億噸，降至當前的10.01億噸。

與之相比，山西省卻更早地推動煤礦綠色智能開采，推動煤炭分質分級梯級利用，抓好煤炭供需的平穩增長。尤其是2020年冬季氣溫偏低。全國各地的煤炭需求大增，山西省為了保證全國用煤的穩定供應，加大了煤炭的開采力度和對外運輸力度。

三、動力煤運輸格局

我國動力煤生產與消費天然存在空間錯位，煤炭北多南少，西多東少，形成了“北煤南運、西煤東調”的格局。所以鐵路是長距離運輸煤炭的最佳選擇，我國鐵路煤炭運量一直占煤炭運輸總量的60%以上。

整體上，我國動力煤鐵路運輸以晉陜蒙煤炭外運為主，全國形成“九縱六橫”的煤炭物流通道網絡，其中鐵路通道包含“七縱五橫”。七縱主要包括晉陜蒙外運通道：焦柳、京九、京廣、蒙華、包西；貴州外運通道：南昆；新疆外運通道：蘭新、蘭渝縱向通路。五橫主要包括：晉陜蒙外運通道北通路、中通路和南通路，以及錫烏、巴新橫向通路；貴州外運通道的滬昆通路。如圖8所示，為我國主要運煤線的煤炭鐵路調入量。

新疆煤炭資源總量預測約為2.19萬億噸，約占全國預測煤炭資源總量的40.6%，居全國第一位。但是新疆得煤炭產能大部分集中在50萬—100萬噸/年的范圍內，煤炭的產能與煤炭的儲量具有很大的差異，其中很大的原因是交通的不便利，本土的用煤企業比較少，而如果新疆的煤運往港口、內地，其運輸成本都會對新疆煤的外運形成制約。但是近期隨著內地多處動力煤價格的瘋漲，新疆煤有了外運的動力。

水路運輸為煤炭外運的第二大運輸通道，具有運價低、運力大、可直達用煤企業專用碼頭等優勢，主要包括海路運輸和內河運輸兩種方式。目前，我國沿海煤炭港口分為裝船港和卸船港。裝船港主要集中在北方七港，即：秦皇島港、天津港、黃驊港、唐山港（包括京唐港和曹妃甸港）、青島港、日照港、連云港。北方七港與三西地區煤炭生產基地距離較近，且鐵路運輸便捷、地理位置優越，所以“北方七港”煤炭發運量占沿海煤炭發運總量的比重較大。如圖9所示，為我國主要北方港口煤炭吞吐量。

如圖10所示，從最新公布的中國沿海煤炭運價指數(CBCFI)來看，近段時間，動力煤價格企穩上漲，夏季電廠日耗攀升，沿海煤炭運輸市場行情明顯改善，CBCFI呈上漲趨勢。

四、動力煤近期供給局面

從煤炭供應看，2021年，發改委發布一系列政策要求煤企在保證安全的條件下增產增供，優質產能逐步釋放、煤礦手續辦理和產能核增加快推進、煤炭運輸保障能力提升、煤炭進口增加等因素將使煤炭供應保持增長。但安監、環保等因素可能影響煤炭運輸和市場供應。

2021年6月15日，ST大有、鄭州煤電發布所屬礦井政策性停產的提示性公告，針對近期煤礦安全事故，公司所屬煤礦實施停產整頓。鄭州煤電所屬6對礦井按要求停產整頓，核定產能共計825萬噸；ST大有所屬7對礦井實施停產，核定產能共計1140萬噸。除此之外，山西、山東、陜西等煤炭主產地均加強煤礦安檢力度，高風險煤礦停產范圍擴大。但是近日，受大范圍高溫天氣、環保政策、停產限產等多重因素的影響，煤炭市場供需持續偏緊，煤炭價格出現階段性上漲。

7月30日發改委、能源局、安監局聯合印發通知，鼓勵符合條件的煤礦核增生產能力。當晚內蒙古傳出對鄂爾多斯市38處前期因用地手續不全停產的露天煤礦批復了用地手續，涉及產能6670萬噸，這部分煤礦已全部復產。

面臨動力煤的供不應求，相關部門多次提出保供的要求。在國家各部門的共同努力下，我們相信動力煤產量將會有所回升，煤炭供不應求的局面將逐步緩解。

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