煤焦9月2日表現相對偏強,整體看漲情緒主導封停。
而從供需平衡角度來看,當前焦煤及焦炭的供需缺口雖有回補,但依然存在。當前焦炭供需缺口仍在1-2萬噸/日左右,焦煤供需缺口在3萬噸/日上下。盡管焦煤供需缺口較上月中旬的7-8萬噸來說已經明顯回補,但依然存在,對現貨市場存在支撐。
從市場消息來看,今日王家嶺煤礦出現事故導致一人死亡,煤礦將進行安全檢查。消息出現后,盤面整體拉升,現貨價格也有一定探漲,幅度在100-200元/噸,期現聯動。此外,河北地區大型焦企計劃明日提漲200元/噸,漲幅擴大。焦企認為近期煤炭成本較高,焦企利潤出現萎縮,價格上漲幅度增加。
另外,煤焦目前仍有較大基差,其中焦炭9輪上漲后理論倉單成本上升至3950附近,焦煤倉單則在3300元/噸,均與主力合約存在較大基差,市場也有一定基差修復情緒。
本周我們對主產區焦煤恢復情況進行調研,山西長治地區部分煤礦因前期礦難,仍未恢復;山西其他地區煤礦(除王家嶺)基本恢復生產,但兩大露天礦尚未恢復。另外西北內蒙古地區煤礦因能耗等原因,仍有較大幅度限產,供應短時難以完全恢復。其他地區煤礦基本恢復正常生產。
焦炭方面,目前的焦炭減量主要來自于山東和陜西兩個地區。近期山東地區環保督察組入駐,部分焦企出現限產,日均影響量約在1萬噸以內,持續時間約為40天。陜西地區則因全運會影響,部分地區略有減產,目前看影響不大。兩地限產導致的焦炭供應日影響量預計在1.5萬噸/日之內。
后期來說,焦炭供需平衡仍有改善趨勢。汾渭統計煤企開工率已回升至102%以上,多數地區焦企焦煤到貨情況好轉。焦炭方面,近期鋼廠到貨情況也有小幅回升,庫存壓力較前期有所減小。后期需要關注的重點在于鋼廠減產力度,是否會因提前完成限產任務而陸續執行。若鋼廠后期鐵水回到225萬噸/日附近,焦炭供需或將趨于平衡;或回到220萬噸/日附近,焦煤也均將面臨較大的供應壓力。
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